从广州喊出“投顾第一城”到安徽推出12项系统性创新举措，两地先行先试所形成的区域样本，正为中国买方投顾转型提供可复制的路径参照。上海秩汇科技创始人、董事长兼CEO徐海宁在接受《中国经营报》记者专访时认为，广州打样、安徽接力的区域实践，一个体系化构建生态闭环，一个紧扣科技产业良性循环，共同书写了财富管理向买方转型的区域篇章，如星火燎原之势，正在加速形成。
在徐海宁看来，广州此次顶层设计的最大亮点，在于其生态化、体系化的整体构建。广发证券、易方达基金等头部机构构成资产端的坚实底座，盈米基金以纯粹的买方商业模式提供市场化参照，广州投顾学院则以独立公司制运营，专注于买方投顾人才培养，弥补了产业链人才端的短板。资产端、客户端、人才端三位一体，再叠加研究院、策略研发与产业链投资公司等配套实体，形成了完整的生态闭环。
“服务是唯一可以差异化的东西，产品可以被迅速模仿，价格竞争到最后一地鸡毛，但每个客户的服务需求是独一无二的。”徐海宁说，这正是广州选择从服务生态入手的内在逻辑。
而安徽的路径则另辟蹊径。依托合肥股权财政驱动的科创生态，安徽将科技、产业与金融纳入良性循环——科创带来价值创造，价值创造催生财富管理需求，财富管理需求呼唤专业投顾的长期陪伴。徐海宁将这一模式概括为“科创长钱+投顾”，即安徽的特色在于从客户内生需求出发，以科创企业家和科技人才的投资理财需求驱动买方投顾转型，而非单向的政策推动。
“有科创，一定有价值创造；有价值创造，未必有长钱。”徐海宁认为，只有投顾的长期专业陪伴，才能真正帮助企业家和科创人才实现财富的保值增值。此外，安徽还将广州生态中的研究院、策略研发等关键要素引入当地，实现了创新模式的跨区域移植与本土化融合，展现出中部省份承接改革开放前沿创新思维的格局与能力。
广州和安徽两地试点的积极意义，在徐海宁看来是多维度的。其一，树立了行业转型的范本，广州以体系化闭环提供可复制的转型范式，安徽以产业延伸推动买方服务向科创领域拓展，广州与安徽之间已形成“由点到面”的区域示范效应。其二，强化了买方核心逻辑，通过政策引导与监管推动，切实推动机构从产品销售向客户服务转变。其三，真正贴合了居民财产性收入提升的内生需求，因为普通投资者对专业投顾服务的现实渴望，才是行业转型最根本、最持久的驱动力。
对于不同投资机构向卖方投顾转型进度的分化，徐海宁的判断是清醒而乐观的。首先，头部机构并非不愿转型，而是受制于“存量绑架”，因为传统业务的规模收益让其难以割舍，庞大的组织架构与利益格局决定了其需要更长的缓冲期。相比之下，以盈米基金为代表的民营第三方机构从零起步、无历史包袱，以买方投顾作为唯一商业模式，在客户体验与规模增速上已展现出显著优势：截至2024年年底，盈米在监管报表口径下的公募基金投顾规模位居全市场第一。
“哪家头部机构看得明白、落实到位，可能就是未来新的引领者。”在徐海宁看来，这种进度差异不是坏事，恰恰会形成“鲇鱼效应”，倒逼行业机构痛定思痛、加速转型。
徐海宁说，买方投顾转型，是难而正确的事。这不是单一机构的独角戏，而是政策引导、生态协同、机构联动共同推进的系统工程。广州与安徽的实践，正是通过自上而下的顶层设计与自下而上的机构落地相结合，为行业转型提供了有据可查的区域样本。她相信，随着更多区域的效仿跟进，这场深刻的变革将以更坚实的步伐，引领中国财富管理回归服务居民、守正创新的本源，走向更专业化、更以客户为中心的发展新阶段。
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